台股跟著韓股去槓桿，記憶體成為重災區，顆粒廠南亞科(2408)及華邦電(2344)股價大幅修正，模組廠在去槓桿前就已回調，目前已經走出短多行情，以宇瞻(8271)最為強勁。
記憶體缺貨漲價 毛利率50%
宇瞻目前產品結構DRAM記憶體模組占64.35%，NAND Flash占35.40%，應用在工控、邊緣AI、智慧工廠等。去年EPS僅6.7元，受惠記憶體缺貨漲價，毛利率來到50%，上半年EPS 35.1元，成長近6倍。
公司強調，由於大廠轉作HBM及LPDDR5、一般DRAM及DDR4產能受到排擠。另外，大型語言模型使用企業級SSD，促使NAND需求急速攀升，形成DRAM、NAND雙缺的局面，預估缺貨潮會持續到2027年。
預期明年的市場需求，公司提前備貨，涵蓋DDR4、DDR5、Flash晶圓及SLC、MLC，目前存貨金額來到124億元，較上季增加40.2億元，以因應客戶不同需求。
在記憶體漲價及低價庫存的效益下，法人預估，今年EPS可達49.4元，上看五個股本，以8/4收盤價計算，本益比4倍。
估宇瞻今年EPS 53~57元
宇瞻股價在五月就已經先行修正，七月初落底轉強，不受去槓桿影響，走出端多行情，目前10日均線、20日均線上揚助長，有機會挑戰前高271元。
ChatGPT輔助分析：受惠DDR4、DDR5價格大漲，預估宇瞻今年EPS 53~57元，景氣循環股以8倍本益比計算，合理股價在424~456元，目前股價仍在低位階，可考慮分批佈局或續抱。
