生成式AI產業正在出現一次重要轉折。

過去三年，市場談到AI算力，幾乎等同於GPU與NVIDIA；然而隨著Meta推出個人AI代理「Muse」，人工智慧開始從過去單純的「問答工具」，進一步跨入能夠長時間自主執行任務的Agentic AI時代，包括寄送電子郵件、安排旅遊、購物、操作瀏覽器、呼叫不同服務，甚至同時處理多個工作流程，背後需要的運算架構也開始發生變化。

Meta於2026年9月8日正式推出Muse。與傳統聊天機器人不同，Muse運行在專屬的「Muse Secure VM」虛擬機器環境，可以透過瀏覽器與其他應用程式替使用者實際執行任務，而非只產生文字回答。

Muse推出後迅速成為美國熱門AI應用。市場調查資料顯示，Muse上市前12天的行動裝置下載速度已超越ChatGPT當年行動版推出初期的同期表現，日活躍用戶亦高於ChatGPT當時水準；華爾街也因此開始重新評估Meta在消費型AI市場的競爭力。

這場變化，也意外把原本被GPU光環掩蓋的CPU重新拉回舞台中央。

▲AGI時代 Meta Muse風潮帶起CPU旋風

AI代理時代來了　CPU從配角重新變成核心

原因在於Chatbot與AI Agent對運算架構的需求並不完全相同。

傳統大型語言模型進行模型訓練或大量矩陣運算時，GPU仍是最重要的核心；但是當AI進入Agentic AI階段，每一個代理程式必須持續運作，進行任務排程、API呼叫、資料搬移、記憶體管理、網路連線、安全驗證、資料庫存取以及GPU工作分配。

這些工作，大量依賴CPU。

也就是說，未來的AI資料中心不再只是：GPU → 模型運算

而是逐步轉向：CPU＋GPU＋ASIC＋Memory＋Storage＋Network → AI Factory

AMD與Meta今年2月公布的合作協議，已經相當清楚地反映這項變化。Meta與AMD簽署多年、跨世代合作，規劃部署最高達 6GW AMD Instinct GPU，首批Gigawatt級系統預計2026年下半年開始部署；更重要的是，雙方合作範圍並不只有GPU，而是同步規劃GPU、CPU、系統與軟體藍圖。

AMD更指出，Meta過去已部署數以百萬計的AMD EPYC處理器，未來還將成為第六代EPYC「Venice」的重要客戶。AMD明確將CPU形容為AI運算堆疊的「strategic pillar」，主要負責效率、擴充與系統協調工作。

這也意味著「AI搶走CPU需求」的舊思維，可能正在反轉。

Agentic AI愈普及，CPU反而可能需要愈多。

AMD市值首度站上1兆美元　CPU重新獲得資本市場定價

這股趨勢已經反映在美國科技股。

AMD股價於9月21日大漲約一成，首次跨過 1兆美元市值門檻，成為全球少數兆美元科技公司之一。市場除了持續看好Instinct AI GPU之外，EPYC伺服器CPU與Agentic AI帶來的通用運算需求，同樣開始受到重視。

更重要的是，AMD下一代第六代EPYC「Venice」已經採用台積電2奈米製程量產。AMD表示，Venice是首款採用台積電先進2奈米技術進入量產的高效能運算產品，並特別將Agentic AI工作負載增加，列為推動新一代CPU需求的重要原因之一。

因此，如果2023年至2025年AI市場的關鍵字是「GPU短缺」，2026年之後很可能開始增加另一個關鍵字：

CPU重新升級。

台灣CPU概念股浮上檯面　嘉澤成為「CPU賣鏟人」

台灣供應鏈第一條值得重新關注的，就是CPU相關零組件。

其中台積電（2330）直接受惠AMD Venice採用2奈米製程；日月光投控（3711）以及力成（6239）則被AMD正式列入下一代EFB先進封裝合作體系。

AMD今年5月宣布加碼台灣AI產業體系超過100億美元，並點名日月光、矽品參與下一代2.5D EFB互連技術，力成更已成功驗證2.5D面板級EFB方案。

另一檔值得注意的是嘉澤（3533）。嘉澤的重要性來自Server CPU Socket。隨AMD Venice SP7與Intel新一代CPU平台升級，CPU針腳數、高速PCIe介面與電力需求同步增加，CPU Socket規格以及單價也跟著提高。

法人研究指出，Agentic AI帶動伺服器需求上升，嘉澤AMD Venice SP7平台已開始進入新平台轉換週期；Venice SP7針腳數較上一代明顯增加，也將帶動CPU Socket產品價值提升。

這使嘉澤成為這一波CPU重新獲得市場重視後，相當典型的「賣鏟人」。

AMD Helios拉出台灣ODM新戰線

CPU重新崛起並不代表GPU退場，而是兩者開始被整合進整座AI機櫃。

AMD最新Helios機架級AI平台，就是最具代表性的例子。AMD已正式點名台灣的緯穎（6669）、緯創（3231）、英業達（2356），與Sanmina共同協助打造Helios系統。

Helios整合AMD Instinct MI450X GPU、第六代EPYC CPU、高速網路與ROCm軟體堆疊，從單顆晶片競爭進一步走向完整AI機櫃競爭。

其中緯穎又具備另一層特殊意義。

緯穎目前CSP客戶包括Google、AWS、Meta與Microsoft，本身已位於大型雲端資料中心供應鏈核心，再加上進入AMD Helios系統，因此同時具備「Meta＋AMD＋AI Server」三重題材。

Muse概念不能只看伺服器　網通、PCB與液冷同步受惠

Muse真正值得注意的地方，在於AI代理如果從數百萬人使用進一步走向數億人使用，背後增加的不只是GPU推論量。

每一個Agent都可能需要VM、CPU、記憶體、Storage、網路頻寬以及安全機制，因此大型CSP資料中心的基礎建設需求可能同步提升。

網路端的智邦（2345）就是其中之一。市場研究指出，Agentic AI增加資料中心東西向資料流量，正在提高800G、甚至未來1.6T Ethernet交換器需求。

散熱端則以雙鴻（3324）關聯度最明確。雙鴻董事長林育申已證實，公司取得包括AWS、Meta在內的ASIC散熱專案，預計第四季陸續開始貢獻；公司也已進入AMD CPU均熱片供應鏈。

值得注意的是，當CPU功耗、DIMM記憶體功耗與ASIC功耗同步升高後，液冷已不再只針對GPU。雙鴻已將液冷技術延伸至CPU、DIMM、ASIC、PCIe以及電源系統，代表AI散熱的市場範圍也正在擴大。

PCB端則包括金像電（2368）、台光電（2383）、台燿（6274）、健鼎（3044）、欣興（3037）、南電（8046）等。

其中金像電目前已是全球AI伺服器PCB主要供應商之一，受惠大型資料中心、高階網通板以及高速交換器需求，2026年持續大幅增加資本支出與產能。

Meta Muse × CPU × AMD　台灣供應鏈總整理

註：表中星號代表「題材與產業鏈關聯程度」，並非股價評等。尤其「Muse概念股」目前並不存在Meta官方公布的台灣Muse專屬供應商名單，主要是依Meta既有資料中心、ASIC、伺服器及Agentic AI基礎建設供應鏈整理，不解讀為公司已取得Muse專案訂單。

AI下一棒不只是GPU　而是整座資料中心

從產業角度來看，Muse真正帶給市場的訊號，可能比單一App下載量更加重要。

第一階段生成式AI的核心，是「訓練模型」，因此資本市場大量資金集中在GPU、HBM與AI加速卡。

第二階段開始進入「推論」。

第三階段則進一步跨向「AI Agent」。

當AI從使用者問一次問題、模型回答一次，變成數以億計的Agent全天候執行任務，運算架構需要處理的不再只是矩陣計算，而是大量VM、資料庫、網路、安全驗證、記憶體、儲存與任務調度。

因此，CPU的重要性並不是要「取代GPU」，而是開始重新追上GPU在AI基礎建設中的戰略地位。

AMD與Meta的6GW合作更進一步證明，下一代AI資料中心已經從單純採購GPU，升級為CPU、GPU、網路、整櫃系統與軟體共同設計。

對台灣供應鏈而言，這也意味著AI行情可能從過去高度集中的GPU供應鏈，再往外擴散。

晶圓端看台積電；封裝看日月光、力成；CPU Socket看嘉澤；測試看穎崴、旺矽；Server看緯穎、緯創、英業達；高速網路看智邦；散熱看雙鴻；PCB與材料則延伸至金像電、台光電、台燿、欣興與南電。

如果Muse只是第一個真正進入大眾市場的Agentic AI應用，未來Google、Microsoft、OpenAI、Amazon與其他科技巨頭持續推出自己的AI代理，AI產業的下一階段主線，可能不再只是「誰買最多GPU」。

市場真正需要回答的新問題，將變成：全球要替數十億個AI Agent，蓋多少台伺服器？

而這也可能成為CPU與台灣AI基礎建設供應鏈下一輪成長循環的起點。

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