立法院黨團協商正式放行無人載具相關合計634億元預算，並排除於總預算通案刪減之外，宣告台灣無人機產業正式告別短線題材炒作，大步跨入「六年長單平準化」的實質產業化階段。法人指出，此政策不僅確立2030年產值衝破400億元的政策目標，更消弭了預算卡關的市場疑慮；其中具備高營收彈性與關鍵技術的指標廠，包括雷虎(8033)、中光電(5371)、漢翔(2634)與亞航(2630)等，將在政府採購與非紅供應鏈出口雙引擎拉動下，迎來中長期營運實質轉機。
理周投研部拆解：442億統籌加192億採購 確立六年長單平準化
理周投研部指出，立法院本次放行的634億元預算，主要由兩大部分構成：一是經濟部規劃為期六年(2025～2030年)的442億元「無人載具產業發展統籌型計畫」；二是行政院各部會編列的192億元採購相關預算，且經協調確認兩者並無重複編列。
立法院主決議要求442億元計畫採「分6年平均編列，每年不得超標」，換算年均預算約73.7億元。法人分析，市場過去常擔憂一次性採購結束後訂單中斷，而「六年平均編列」反而大幅降低了訂單波動風險，為業者提供穩定的資本支出與擴產能見度，有助於降低投資風險並向銀行順利融資。此外，442億元涵蓋技術研發、供應鏈自主、認證制度與場域建構，並非僅是單純購買飛機，將全面帶動整體產業鏈升級。
產值與出口爆發成長：「3晶2軟」打造非紅供應鏈
在產業基本面方面，台灣無人機產業產值已由2024年的約50億元躍升至2025年的129億元，官方更設定2030年產值突破400億元以上的高成長目標，換算產值需再擴增約3.1倍。在出口動能上，2024年整機出口僅約1.4億元，2025年激增至29.5億元(約9,300萬美元)，而2026年光是第一季出口額即達約1.15億美元，一季便超過去年全年表現，顯見海外需求極為強勁。
政府統籌計畫的核心著眼於「3晶2軟」自主化(飛控、通訊、衛星定位晶片/模組，以及飛控與地面控制軟體)，旨在擺脫對海外關鍵控制系統的依賴。目前已有超過20家台廠打入美國無人機供應鏈，產業聯盟參與企業超過267家，使台灣深厚的半導體、光學鏡頭、通訊與精密製造實力，順利轉化為全球民主國家的「非紅供應鏈」首選。
法人盤點受惠受惠四大核心：整機、光電酬載與維保各顯身手
法人評估，本次預算放行對個股影響呈現明顯分化，其中四大核心標的佈局最為明確：
- 雷虎(8033)：產品涵蓋攻擊型FPV、大型無人直升機T400、無人艇與自研馬達引擎，橫跨空水載具與動力系統。由於營收基期較小，一旦取得軍方採購大單，對每股盈餘(EPS)的槓桿彈性最高。
- 中光電(5371)：旗下中光電智能機器人(CIRC)主打符合美方 NDAA-ready 與 MIT 製造，產品線包含整機 ODM、雲台相機(Gimbal Camera)、地面控制站(GCS)及 Edge AI 酬載。受惠於母集團光學與影像核心技術，其高毛利光電與 AI 酬載定位優勢顯著。
- 漢翔(2634)：具備航空器結構、航太級軍規認證與發動機系統整合能力，為大型、長航時軍規無人載具國產化的核心系統大廠，扮演推動產業邁向軍規航空等級的關鍵角色。
- 亞航(2630)：銳鳶二試量產首架已完成交機，並積極切入關鍵技術研發。更重要的是，無人機數量擴大後將衍生龐大的全壽期維修保養(MRO)商機，亞航擁有軍機與民航商維基礎，長期營收穩定性容易被市場低估。
此外，精密加工廠千附精密(6829)、長榮航太(2645)以及專攻艦艇與無人水面載具的龍德造船(6753)，亦同步列為次梯隊受惠觀察名單。
長線更大催化劑：2,100億元特別條例蓄勢待發
法人特別提醒，除了已放行的634億元預算外，更具爆發力的第二波政策催化劑為行政院提出的「國防自主無人載具採購特別條例」，預算上限高達2,100億元(2026年8月至2031年底)，目前正在立法院協商階段，尚未正式通過。
若2,100億元特別條例順利立法，台灣無人機需求將從「產業育成」升級為「大規模戰備庫存建立」，商業模式將由傳統少量、高單價的專案採購，轉變為大量、消耗品(Consumables)性質的持續補庫存循環，進一步將市場規模推向千億元級別。
投資提醒：緊盯標案公告與認列時程
理周投研部強調，政府預算放行至實質貢獻獲利需經過「招標、得標、備料、交貨驗收」等階段，且立院特別要求嚴格遵守政府採購法、防範特權轉包，未來將走向公開多方競爭架構。投資人在布局軍工族群時，宜理性追蹤各家廠商的實際得標金額、毛利率表現與交貨認列時程，方能在這波無人載具長線大潮中精準掌握獲利契機。
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