航運股除息後,股價將遠低於年底每股淨值

理財周刊/新聞中心 2022-06-30 11:15

受美國五月CPI年增8.6%,創四十年新高,聯準會六月升息三碼,市場擔心嚴重通膨影響消費能力,恐拖累經濟,以及電子股持續庫存調整等利空衝擊,台股雖續創15102點今年新低,不過,當上周台股融資連續大減市場恐慌悲觀時,也不斷提醒大家,歷史幾乎不斷再重演,每當融資連續大減出現恐慌加速趕底時,往往都是短線甚至是波段的相對低檔。

當別人恐懼時,我們反而要準備貪婪!隨即果然在美股跌深反彈大漲,加上陽明除息後漲停帶動航運股大漲,台股果然先做反彈來到15600點上下。接下來近日能不能反彈到月線至季線上下?就看美股短線走勢,以及這幾天航運股填息的力道和短線融資變化。

波段而言,接下來美國除了可能調降中國部分商品關稅外,亦可能宣布調降汽油稅,倘若如此也有助於緩和嚴重通膨,市場預期第二季至第三季通膨將見頂,若第二季至第三季通膨見頂,那麼這波因嚴重通膨造成聯準會急速升息,以及市場擔心景氣衰退而大跌,換言之,股市會不會也將見本波低點?

加上電子庫存調整下修財測,也很可能在七至八月法說會公布財報和對下半年展望時利空出盡,故今年第二季中至第三季中為今年相對低檔看法目前仍不變。

懂海的人再度加碼買進

針對航運股,前陣子因一連串利空消息,如運價運量雪崩式斷崖、拜登揚言打壓運價、馬士基認為八月後運價恐崩跌、運價倒掛長約恐重談…等,令對產業基本面不熟的廣大投資人,紛紛恐慌害怕在棄息和假除息融資斷頭賣壓下而砍在相對低檔。事後又報導馬士基改口翻多,認為短期運價看漲不易跌…,事實證明就如我們當下所解讀,許多報章媒體報導的訊息,都是假利空。

已確定今年獲利比去年好

被市場譽為懂海的人~台驊,繼之前公告在128.5元買長榮、115.6元買陽明,這波急跌下來不僅沒有跟著市場恐慌亂砍航運股,上周再度公告在109.37元加碼買進陽明三千張,只有一個理由,就是航運股現階段股價嚴重超跌便宜。畢竟以第一季長榮每股淨值82.5元、陽明每股淨值84.1元,除完息淨值比只剩1左右,何況今年獲利已確定比去年好,上半年每股就可賺三十幾元,全年估每股賺60~70元,扣掉今年配息後,年底前淨值上看120元上下。

就算大家擔心明年獲利下滑,國內外法人目前也一致認為明年仍可賺幾十元,何況現在市場悲觀看壞景氣需求,會不會過陣子股市觸底漲上來,市場又轉為樂觀看好未來景氣和需求呢?

所以當這幾天棄息以及假除息斷頭賣壓告一段落後,反而有利於後續的填息行情。就像去年十月和今年過年前航運股在融資大減一波後,都會有一波像樣行情可期。

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