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代表多頭指標的高價股今日受創意跌停影響,類股均表現不理想,理周投研部指出,創意跌停有兩大原因,其一是非AI統包業務(Turnkey)復甦未如預期,市場調降今年每股稅後淨利(EPS);其二是韓國市場營收大幅下滑,且原本預計打入韓廠高寬頻記憶體HBM4加速器連結IP進展緩慢,且傳記憶體廠可能自行研發。
台股大盤受上週大跌千餘點震撼教育影響,今日指數開高震盪終場小漲45點,量縮至3,992億元,雖權值股台積電(2330)大漲20元,一度帶領大盤漲逾340餘點,不過代表多頭指標的高價股創意(3443)在法說會後跌停,拖累類股表現,也影響大盤反攻力道。
創意7月26日舉辦法說會,今日早盤一開盤即被摜壓下跌130元至跌停1,205元,成交量1,656張。法人指出,創意公布第二季營收因基期較高,委託設計(NRE)業務季減雙位數,且預期第三季整體營收也將季減個位數,與市場原先估其季增雙位數落差頗大,紛調降其全年EPS由27.15元至26.76元。
除財報低於市場預期外,理周投研部認為尚有兩大原因是造成個股跌停重要原因,其一是,第二季營收低於預期,主要是韓國市場固態硬碟(SSD)控制IC營收年大減逾14億元,原本預期AI需求可以彌補這部份損失,無奈未如其所望;其二是,與韓廠記憶體大廠合作的HBM4加速器連結IP業務進度緩慢,雖在法說會上公司指其未來仍有合作可能性,但市場傳出,記憶體大廠可能自行研發,即便可能外包出來,競標也會相激烈,等於創意原本可能順利打進AI伺服器主要零件,且是未來業績成長動能的項目受阻。
理周投研部指出,創意今日跌停價1,205元,以調整後EPS 26.76元計,本益比(PE)47倍,股價淨值比(PB)16倍,雖然IC設計類股PE原本就較高,但給予40倍本益比較是合理價位,且技術線型年線已破,短線先看止跌價位,上檔因有多重壓力區,操作上採保守策略為宜。
▲創意(3443) 日K圖 (來源:CMoney)
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