隨著中國加速復工復產計畫，政府全力展開經濟保衛戰，產業斷鏈危機可望逐步化解，以及第三季產業需求旺季來臨，都有利於後市台股行情回穩。
面臨Fed欲透過積極升息遏制通膨，卻恐讓美國經濟陷入衰退的不安，已經造成美股今年來表現慘淡，也促使部分官員開始釋出利率政策可能轉變的訊號。加上蘋果啟動生產與零組件「去中化」，近期要求組裝廠擴大投資非中國產能之際，再傳出將中國面板龍頭京東方自iPhone OLED面板供應商名單除名，並將中國ODM 大廠聞泰剔除前鏡頭模組供應鏈，此次蘋果祭出鐵腕，大力整頓紅色供應鏈，對台廠而言是一大利多。
【個股推薦】欣興(3037)，主要利基題材：
(1)營運表現亮眼，第一季獲利再創新高：ABF供不應求帶旺載板廠，隨著新產能開出、產品組合轉佳等，首季獲利再創單季新高，第一季合併營收307.11億元、年增40.72%，稅後淨利56.67億元、年增159.53%，每股盈餘3.85元，四月合併營收不畏中國封城影響達111.57億元，月增4.46%、年增41.83%，再創歷年單月新高，公司表示，主要成長動能一樣來自載板需求強勁，HDI、PCB在產品組合上也有改善，帶動整體營運表現成長。
整體第二季來看，在載板依舊強勢的帶動下，公司維持正面看法，而中國大陸工廠受封控影響程度仍要再觀察。
(2)因應市場需求，資本支出再上修：因應未來工廠營運所需，以及提升製程能力，董事會通過決議再次拉高資本支出規劃，預計2022年資本預算增加31.23億元，達到435.36億元，同時也通過2023年、2024年進機之長交期設備採購訂單金額，分別增加2.58億元、22.25億元，達到214.37億元及26.45億元。
IC載板產業迎來榮景，尤其ABF載板供不應求，欣興日前在法說會上也提到，若以目前狀況來看，客戶現在要訂產能，恐要排到2027~2030年。欣興表示，一年增加一百億資本支出，如果設備如期到位、全數買進來，約可增加50~60億營收，會是個參考值，市場普遍預期欣興2022年業績再度創下新高無虞。
(3)內外資喊買：高盛認為，未來幾年ABF載板產業供需缺口將進一步擴大，在伺服器、HPC、AI相關IC封裝技術升級的強勁趨勢下，將長期推動ABF載板的ASP，預計欣興將成為需求上升趨勢的主要受益者之一，此外英特爾將於下半年推出全新的Eagle Stream平台，也將進一步推動未來幾年ABF載板需求。
儘管近期智慧型手機BT需求疲軟，高盛仍預計2022年BT需求維持健康，預計欣興2022年的BT營收將超越同行，主要考量到欣興恢復S1廠產能，以及對旭德的併購案，可能會一間新工廠聚焦RF/Sensor/LED等應用的高端產品，並將欣興2022/23/24的獲利預測分別上調16%/14%/14%，但將第二季營收預期下調4%，考慮到HDI/PCB/FPC/BT業務可能因中國封鎖措施影響，整體而言，重申買入欣興。摩根士丹利證券預測，ABF於2022年供需缺口要比2021年嚴重，到2025年都會處在短缺狀態。
【操作建議】「低接不追高」，雖然近期受盤勢震盪下滑拖累，股價於5/24再度下殺，並摜破十日線及月線，不過，在產業前景持續看好，以及內外資法人力挺偏多不變，就算拉回，預期下檔於年線約180元附近亦具有相當強勁的支撐，且經過適度換手整理過後，一旦能夠再度站上於十日線及月線之上轉強上來，後市仍有再創新高機會(※基本面資料若有異動，依公開資訊觀測站最新訊息為主)。基於風險考量，設好停損停利(詳見附圖說明)。
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