緯創(3231)美國D1廠獲黃仁勳加持落成啟用，股價大漲28%，理周投研部檢視台廠AI鏈，除組裝大廠均赴美設廠外，機櫃廠勤誠(8210)是類股唯二投資美國者，預計明年投產，屆時毛利率將大幅提升，估以今明兩年每股稅後淨利(EPS)，分別給予25倍與28倍本益比計，短線目標價1270元、中長線目標價上看1900元。
台廠AI鏈美國製造將開花結果
法人表示，緯創美國D1廠啟用，市場給予正面回應，除因輝達(NVIDIA)黃仁勳前往加持外，該廠採全自動化運作且以高毛利產品組合為主，市場認為短期可能因營收大而稀釋毛利，但中長期來看毛利率將可提升0.5至2個百分點，對營收規模較大組裝廠而言，獲利能力可望大幅提升。
台達電、光寶科、正崴…
理周投研部指出，台廠AI鏈除組裝廠大都已赴美投資外，電源管理廠台達電(2308)、光寶科(2301)與連接線廠正崴(2392)也相繼進軍美國，其次，機櫃廠鴻準(2354)雖董事會已通過300億元美國投資案，但廠址尚未敲定。另一機櫃廠勤誠動作最快，總計投資20億元新產品導入與打樣(NCT)廠區已於今年3月落成啟用，5月簽約啟動美國德州達拉斯量產廠區興建計畫，預計2027年下半年陸續啟用。
估今年EPS50.8元 明年68元
理周投研部表示，勤誠第二季營收季增10%，高於市場預期，主因受惠ASIC需求強勁，市場更調高今年EPS由原48.5元至50.8元，明年在美國廠投產後估可達68元，因此短線以今年EPS給予25倍本益比計，目標價1270元；中長線以明年EPS給予28倍本益比計，目標價上看1900元。`
ChatGPT輔助解析：以目前AI產業趨勢觀察，勤誠屬於AI伺服器基礎設施受惠股，而非短期題材股。以今年EPS 50.8元給予25倍本益比，推算目標價1,270元，屬於偏積極但仍可理解的估值。以明年EPS68元以28倍本益比推估目標價1,900元，則建立在美國新廠順利量產、ASIC需求持續強勁，以及AI伺服器資本支出維持高成長等前提下。若上述條件有任何一項不如預期，估值可能面臨修正。
