今(2)日是清明連假前最後一個交易日，也是川普即將公布關稅政策的一天，投資人保守看待，預估量持續萎縮。不過，今日還是有一些個股走勢轉強，其中被動元件大廠-國巨(2327)值得觀察。
截至早上10點34分，國巨大漲5.42%，補掉了前波跌勢的缺口，交易量開始逐漸放大，是一個好的開始，或許低點已到，連假後可持續觀察走勢，近期可在低點布局。
國巨今年預期營收還會持續成長，主要的增長點主要來自 AI 相關產品的持續滲透、廣泛的被動元件需求復甦、汽車與工業市場的逐步回溫，以及併購日本芝浦電子的策略。
由於國巨近年來不斷往工業應用等利基型元件邁進，對於2025年來說，工業市場的復甦時程對於國巨的影響會較為顯著。2026年之後則要看AI市場。
國巨主要產品為MLCC，並為全球領先的被動元件供應商，擁有全球最大產能的 R-Chip 電阻及鉭質電容生產能力，並且在 MLCC 產品市場排名全球前三。MLCC的優勢在於具備高頻低損耗、高穩定性，並廣泛應用於 AI 伺服器與 AI PC 的高速運算模組中，而鉭質電容則因其高電容值與優異的耐久性，成為 AI 手機及伺服器電源管理系統的關鍵元件。
日本大廠的財報展望也呼應了這點，2月份時村田財報顯示，來自運算電腦領域的營收達2127億日元，年增率高達43.6%。其中AI伺服器已成為電子元件產業的重要驅動力，村田也認為未來市場規模預期將持續擴大。
國巨2月營收也非常好，達 97.53 億元，創同期新高，月減 4.8%、年增 15.3%；累計前 2 月營收 200.02 億元，年增 8.2%。國巨先前預估，第1季營收較去年第4季持平，毛利率和營業利益率可分別季增1.5至3個百分點。從應用來看，國巨說明，人工智慧和中國電動車動能持續強勁，毛利率受惠產品組合及AI客戶出貨成長。
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