2024年AI熱潮推動產業升級,帶動AI革命的輝達和台積電(2330)今年表現亮眼。科技產業擔任市場要角,除了AI題材外,機器人、電動車等也為明日之星,隨著時序來到2025年,如何跟上難得一遇的科技浪潮?
台積電、輝達背後的功臣
根據經濟部統計,112年製造業上市櫃公司研發費用達約6,927億元,創下新高。盤點研發費用前三大公司,其中台積電的研發投入最高,達約1,787億元,占整體製造業研發費用的25.8%,金額與占比續創歷年新高,而排名第二的聯發科投入806億元,台積電、聯發科在半導體領域的卓越表現,研發費用應為重要功臣之一。
輝達從2024年初的48美元左右,一路到12月20日的134美元左右,11月初市值甚至一度突破3.6兆美元,成為全球市值最高的企業。根據外媒Wccftech報導,輝達在截至7月底的季度中,研發支出高達約30.9億美元,相比之下,AMD截至6月底的季度研發費用為約15.93億美元,可知輝達在研發上所投入的費用約為AMD的2倍。而根據Tech Fund資料,回顧2013年兩者的研發投入水平相差不大,然而隨著輝達持續投入研發,其技術創新與市場表現顯著提升,市場認為投入研發的不同,可能為兩者差距逐漸擴大的重要原因。
如何衡量科技股?研發費用成關鍵
公司的研發費用對於企業的長期發展和競爭力至關重要,研發成果能夠幫助企業推出創新產品或服務,滿足消費者需求,增加品牌能見度和市場佔有率,這對於產品生命週期短、技術密集的高科技產業尤為重要,是企業實現創新驅動、增強競爭力和長期穩定發展的關鍵策略之一。
盤點市場上ETF中,野村臺灣新科技50(00935)追蹤指數採用研發費用指標。根據彭博、CMoney等資料顯示,臺灣創新科技50指數成分股近三年研發費用佔營收比平均達約7%,相比加權及電子類指數成分股的平均約2.58%與3.61%,再觀察近三年(2021/10/31至2024/10/31)股價表現,臺灣創新科技50指數成分股的近三年平均漲幅達約96.17%,勝過加權指數(約34.34%)與電子類指數(約53.78%)。
科技ETF比較 含「積」量一次看
以下比較科技股的相關ETF,從追蹤指數來看,可知中信關鍵半導體(00891)、群益半導體收益(00927)以半導體產業為主軸,再綜合其他指標來進行篩選。其中,00935追蹤指數奠基於FactSet RBICS Level 6總計的73個次產業,再綜合考量財務指標、成長指標(研發費用佔營收比重)、動能指標等,聚焦50檔持續投入研發創新的公司。
截止至2024/11/30,若以台積電持股來觀察, 00935持有台積電約29.84%,佔比相對較高,而在報酬率部分,雖然成立時間不盡相同,但00935成立以來至2024/10/31約50.82%,表現不俗,推估其背後的可能原因,包括含「積」量占比,還有指數獨特的「研發費用」,來跟上創新科技浪潮。
00935 獨特研發費用選股 搭創新科技
00935透過追蹤「臺灣創新科技50指數」持續網羅具有研發創新的公司,不僅搭上AI,更是有5G+、電動車、機器人自動化、大數據、金融科技、雲端運算等題材,獨特指標「研發費用佔營收比重排除最差25%及小於2%」更是瞄準科技股的「創新能力」。
再看到成分股,且前述提到的台積電與聯發科也為00935前兩大成分股(截止至2024/10/31)。除此之外,00935是目前市面上獨特採用研發費用選股的ETF,因此也鎖定了其他「研發創新」比重大的科技股,目前約有70.22%的「發輝積蘋」佔比,無論是希望參與AI盛世,準備迎接下一波「發積」行情的投資人,或是跟上科技多元題材,00935都提供一次性布局這些創新科技龍頭的機會。
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