台灣伺服器導軌(營收占比96.00％)專業廠川湖(2059)，公布4月營收為7.95億元，月增率2.39%，年增率高達79.97%，同時為連續5月年增、連2月年月雙增；累計今年1至4月營收總額為27.33億元，年增率亦達70.48%。
川湖去年第4季毛利率達66.83%，成功創下歷史新高紀錄；法人機構看好，受惠新平台、AI等新產品出貨效益，帶動ASP走揚之下，加上產線稼動率改善助攻效應，只要新台幣兌美元匯率能夠續穩，川湖後續的毛利率表現，預估仍有進一步向上成長空間。
新平台出貨放量、AI伺服器出貨增溫 川湖去年Q4營運已回溫 今年有望重返成長軌道
台灣伺服器導軌大廠川湖，伴隨著新平台出貨放量、AI伺服器產品出貨逐漸增溫之下，去年第4季營運回溫，今年度可望重返以往成長軌道。
川湖除看好整體伺服器市場與AI應用熱潮的成長力道之外，同時也持續延伸旗下產品的應用範圍，於網通Switch板塊的導入應用也越來越多，有助於公司增加產品線應用的多元可能性，進一步強化營運獲利結構。
展望今年前景，川湖第2季~第3季產線稼動率，可望重返先前高點水準；在伺服器新平台拉貨效應帶動下，今年常規伺服器訂單將有望重返先前成長軌道。有關高單價AI伺服器相關應用產品方面，去年底，川湖AI伺服器占比達10%，預期今年底，有機會成長上看達30%，也將成為挹注川湖今年獲利成長動能的重要推手。
全球伺服器導軌市場 川湖市占率約30% AI伺服器應用市場未來占有率可望達50%
川湖去年第4季順利交出66.83%的毛利率新高紀錄；公司在去年第3季中的法說會上曾經表示，預期本波伺服器庫存調整至去年第3季底至第4季，時間點應該就差不多會結束，第4季時，將會有新平台、AI產品陸續上市；而川湖在全球伺服器導軌市場，市占率約30%，未來於AI伺服器應用市場占有率可望達50%比重。川湖指出，技術延伸、專利佈局的策略效益，已慢慢獲得客戶肯定；由於新科技應用板塊的含金量更高，同時也等同為未來3年的營運表現，架構更穩健成長的有利基礎。
川湖伺服器應用比重，於企業端、hyperscale資料中心約各占一半比例；去年上半年度，AI伺服器占比約7%~8%。
川湖去年上半年的產線稼動率約30%，第3季預估表現可更好，第4季則明顯回升，看好今年可望逐步重返稼動率高點。
展望今年營運，川湖認為，伴隨著新平台的上市效應，營收可望恢復成長動能；預期第3季時，產線稼動率將可重返高檔水準。同時，新平台加上AI產品上市效應，ASP更有機會上揚走高；今年度，新產品比重拉高之下，正向看待營運獲利成長動能。
新伺服器平台、AI新產品可望提升ASP 法人看好川湖今年EPS可望逾55元、年增率高達100%以上
全球伺服器市場今年可望回溫，全球伺服器導軌大廠川湖，於全球市占率已超過30%，公司於去年8月7日法說會上，即預期產業庫存調整時間將會至Q3底~Q4初；常規伺服器市場，今年有機會回到2022年時水準，亦看好AI相關應用產品的營收貢獻。
川湖也與GUP晶片大廠、CSP(雲端服務供應商)客戶保持緊密合作，看好AI應用多元化；川湖網通相關應用占比也可望提升，有助於強化產品出貨組合。
目前，企業端、大型資料中心，各貢獻川湖伺服器導軌營收約50%；近年來，來自於大型資料中心的成長挹注動能，較為顯著。市場仍持續看好伺服器整體市場成長趨勢；今年度，受惠新伺服器平台、AI新產品上市加持效應帶動之下，川湖的ASP也可望順利獲得提高。
法人機構預估川湖今年全年EPS為57.44元，優於先前所預估的51.44元；與去年度EPS 28.38相比，年增率高達102.39%。
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