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台股大盤拉回至半年線後,本周日K線已出現兩根下影線,配合日KD均已低於20,短線將有技術面反彈的機會,連帶技術面類似的個股也會有同步反彈的可能,例如AI、生技、軍工等族群,今日股價多有轉強的表現。
國內含量較純的軍工股千附精密(6829),為美國軍火商洛克希德馬丁的零組件供應商,提供用於飛彈本體及飛彈控制箱的三項主要零組件,並持續洽談新零組件生意。公司也已取得雷神等另二家美國軍火商的供應商供貨資格,目前產品正在商談中,有機會在未來逐步發酵。
今年7月營收產品組合中,國防應用占比從第二季的18.1%提升到21%,優於市場預期,主因國防業務在國內原料供應商認證通過後,料況復甦速度加快,元大投顧順勢調高第三季國防營收預估,有機會近5成的季增幅。整體毛利率也受惠高毛利國防業務占比提高,帶動第三季毛利率可季增近3個百分點達31%。
展望明年國防業務,受惠原物料供應無虞、洛馬西德馬丁及雷神等新客戶均有望出貨新品項,預估國防營收將年增5成,帶動明年整體營收成長年增 37.8%,整體毛利率提升33.3%。元大投顧考量公司為少數直供美國軍火商的台廠國防供應鏈,毛利率及營收占比又高,加上今年為近五年營運谷底,明、後年營收又將連續創高,給予24倍本益比的評價,相較軍工股高標的30倍本益比,評價仍在合理範圍。
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