聯準會升息步調趨緩，國內債券ETF市場熱度增溫，今年以來國內債券ETF受益人數翻倍成長，截至4月底，受益人數已來到37.6萬人，較2022年底的15萬人翻倍成長並引來追募潮，目前整體債券ETF規模來到新台幣1.4兆，較去年底成長近2成。
國泰投信於今天（6/7）舉辦「股債息利雙收投資講座」，總經理張雍川於媒體聯訪時提到，芝加哥期貨交易所預測，聯準會於今年底降息的機率高達8成，且截至明年底降息幅度將達1%，一旦聯準會啟動降息，債券價格可望見到顯著漲幅。另外，從總體經濟情勢來看，中國復甦不如預期，有助通膨降溫，加上供應鏈去庫存已到末端，第三季景氣有望迎來反轉，提醒投資人趁早布局。
根據歷史經驗，在聯準會升息步入尾聲之際買進投資等級債券並持有三年，投資報酬率累計最高可達34%，最少也可達11.1％。從聯準會最新發布的利率點陣圖來看2024年至2026年又是一次為期三年的降息循環，呼籲投資人在價格低點、殖利率高點的當下進場，透過債息與資本利得創造高報酬率。
在標的選擇上，國泰投資級公司債ETF(00725B)經理人林盈華建議，若投資人主攻區間操作，想賺取聯準會降息後債券上漲的資本利得，可買進追蹤長天期美國公債指數的美債ETF如00687B，因存續期較長，當聯準會降息，公債每降1％，ETF價格會上漲17.5%；若投資人追求穩定配息、趨避風險，那麽可以高品質、低違約率的投資等級債券ETF如00725B為主要投資標的。
部分投資人憂心匯兌風險影響債券ETF的報酬率。對此林盈華表示，國泰債券型ETF投資標的為海外標的，自然存在匯兌風險，不過以現階段的總經情勢來看，若美國聯準會啟動降息，而歐系或其他國家卻未降息之下，將帶動美元走貶，這有利壓低債券型ETF的成本，提高報酬。
講座中不敗教主陳重銘分享，就長期而言，股市上漲動能優於債市，但股災時股市也常面臨較大幅度修正，建議投資人透過「股債配置」，息利雙收外也能抵抗市場波動。
他強調，股債配置重點在於「平衡風險與報酬」，而非追求高報酬。建議高資產客戶可配置較高比例的債券，尋求低波動與穩定配息；尚在資產累積階段的小資族，則可配置較高比例的股票，以風險換取較高的報酬，最簡單的判斷方法則是「投資股票比例＝100－當下年齡」，建議年輕人多配置一些股票，隨著年紀上升再增加債券投資比例。
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