買氣續給力 台股周線連四紅!本周台股全攻略解析

理財周刊/新聞中心 2023-02-04 19:00

台股兔年春節後首週表現亮眼,帶給市場投資人一個春節大紅包,本週指數續揚669.73點,週線漲幅達4.48%,帶動台股週線連4紅,日均量更是大幅增溫至2802.43億元;3日台股漲勢暫熄,短線獲利賣壓出籠,但隨著重要權值股止穩,帶動大盤跌勢收斂,終場翻紅小漲 7.5 點,漲幅0.05%,收在 15602.66 點,續創逾 7 個月來收盤新高。成交值億元。

三大法人方面,本週土洋法人全數站在買方,外資與投信更是天天回補,統計外資本週買超金額高達1195.59億元,為台股史上第二高外資單週買超水位,僅次於2005年12月底的1437億元,投信則持續回補69.3億元,自營商同期買超80.52億元,三大法人合計買超台股1345.4億元。

PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕指出,1月以來隨著外資等法人資金歸隊,加上美股整體投資氣氛好轉,帶動台股1月大漲7.98%,且兔年開紅盤後台股先是反映過年期間的美國就業市場良好,近期又有市場對於美國今年升息預期降低的利多,多頭漲勢熱度維持,吸引外資持續大舉回補,自1月5日以來外資已經連續14個交易日買超台股,累計買超金額達2503.09億元之多,若以單月計算,光是1月外資回補台股2007.5億元,改寫歷史單月買超金額次高紀錄。

針對近期盤勢,孫傳恕表示,由於這波買盤主要聚焦去年遭大舉賣超、表現落後的電子類股,推升年迄今半導體指數強彈20.46%,漲幅居各類股之首,進而帶動三大指數中的電子指數漲幅高達14.59%,率先站回年線之上,遠優於同期金融指數的4.41%,以及傳產指數的4.23%。

安聯投信台股團隊表示,台股走勢大致延續自去年底反彈、回溫表現、盤面維持類股輪動。加上美國聯準會升息放緩、美科技股反彈與非美市場貨幣反彈等利多,也讓市場資金更相對聚焦在電子股上。

在資金面,近期外資仍維持明顯持續歸隊的狀況。根據證交所統計,3日外資買超達115.89億元,累積近一周,外資累積買超逾1180億元。

孫傳恕進一步分析,這波資金出現明顯轉向,主要是美元走緩,1月美元指數自12月CPI 降幅再優於預期後,從104略降至102,且美十年公債殖利率從前次的3.7%下降,帶動資金回補包括台股在內的新興國家,而台股因為與美股、全球景氣具有高度連動,因此本波反彈走勢率先受惠。

孫傳恕認為,本週FOMC會議結果符合預期,且聯準會主席鮑爾釋出較為樂觀的態度,加權指數也順利站穩年線之上,類股間呈現健康輪動,有利這波多頭延續,惟因短線漲幅不小且美國超級財報週仍在進行,仍須留意漲多後的獲利賣壓。

就產業面,安聯投信台股團隊表示,中國放寬防疫政策將有利市場信心恢復,近期TV、手機與PC皆開始出現急單;但在終端需求上,美國12月零售銷售低於預期且連2個月下滑,仍需觀察電子產品受通膨及疫後移轉程度。

安聯投信台股團隊表示,今年通膨與升息趨緩,個股評價回升先於獲利復甦,市場樂觀期待下半年強勁復甦美元走弱、CPI增速減緩且失業率未攀升,經濟軟著陸機率提升;3月聯準會公布利率點陣圖前的空窗期與2月中波克夏持股揭露料將有利於科技股氛圍。

安聯投信台股團隊表示,儘管近期市場信心明顯回溫,但考量近期反彈仍缺乏基本面的實際支撐,故仍需留意到了4月,部分如重要電子供應鏈客戶7、8月訂單狀況,做為終端需求的重要檢視點,以免出現不如預期的市場波動。

此外,安聯投信台股團隊表示,下半年復甦力道是否能滿足市場的期待,還有缺乏獲利支撐的漲勢是否已提前透支下半年產業的成長等,都需要留意。

針對本周台股操作策略,永豐金證劵提出三點建議:

一.趨勢改變,偏多操作:上週國內股市大漲,確立2023年多頭開局,雖然景氣不明,但是金融環境向好,首先是FED面對不斷下行的通膨,鷹派論中氣不足。再者中國政策大幅調整,內需恢復在即。第三是外資態度改變,2023年開始大幅買超,對台股資金補充大有助益。而台股長線技術指標顯示空頭結束,因此趨勢可望改變,長線偏多操作。

二.短線高溫,謹慎從事:台股自11月初觸底,迄今大盤漲幅近3000點,幅度達到20%以上,而本波段由年初起漲,歷時一個月,幅度也有10%,技術指標都在超買區。而如果以2022年跌幅計算,反彈過半須達15624點,事實上近在咫尺,可說多頭反攻目標即將完成,近期建議少量參與,不應大幅投入。

三.市場升溫,被動選股:近期市場熱度升溫,但是產業景氣還是存在問題,股票表現基本上是依照題材進行,所以選股如果執著基本面,可能錯失機會,也可能曲高和寡,因此建議可以被動選股,也就是注意強勢股,等待轉弱整理後再進場做第二波。

四.少量操作,把握類股輪動:綜合以上,台股多頭仍掌握優勢,建議偏多操作,唯少量參與。另外資金活躍,目前在半導體、生技、機電等類股中流轉,因此可以輪流操作。本週指數空間看15,200~15,800。

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