存股族看過來!金融股獲利砍半,明年還有機會發放股利嗎?

理財周刊/新聞中心 2022-12-20 12:20

今年以來受美國不斷升息影響,全球股債市投資環境不佳,展望明年度整體經濟局勢,尚有許多不確定風險存在,對於險中求穩的存股族來說該如何布局?

金融股擁有配息穩定,加上不易發生流動性風險的特色,成為許多存股族的心頭好。然而今年受美國升息循環以及防疫保單虧損風波影響,金融類股獲利出現衰退。彙整台股1月自11月金控體系自結數據,相較去年同期表現,只有第一金(2892)是正成長,其餘皆呈現負值,其中永豐金(2890)、華南金(2880)與合庫金(5880)衰退幅度最小,落在個位數。

數 據 資 料 來 源 / Y a h o o 股 市 
▲數據資料來源/Yahoo股市


許多存股族憂心,金融業在獲利衰退的狀況下,明年是否還有機會發放股利?

公股銀行已率先表態明年仍有配息。根據6家公股金融機構提報財政部明年度的現金股利配發規劃,合庫金與第一金跟今年一樣,擬配發1元現金股利,兆豐金(2886)受到兆豐產險防疫保單虧損影響,擬配發的現金股利從今年的1.4元調降到1.2元,而華南金因計畫配發較多股票股利,因此現金股利從今年的0.78元調降到0.5元。另外彰銀同樣比照今年發放0.5元現金股利,台企則因今年獲利較去年倍增,現金股利從今年的0.1元調升至0.2元。

若以12/19各家金融行庫的收盤價來推算,官四金中,合庫金、第一金以及兆豐金現金殖利率均落在接近4%的水準,而華南金、彰銀(2801)、台企銀(2834)現金殖利率水準則介於1.5%~2.8%,整體表現稱不上理想。

數 據 資 料 來 源 / 工 商 時 報 
▲數據資料來源/各金融機構


「小車x存股實驗」版主小車坦言今年上市金控表現不如以往,在金融股的配置上,只會選擇衰退幅度相對較小、股價親民的華南金。

在民營銀行的部分,雖說同樣力求穩定配息,但從今年財報來看,不少民營金控都承受了金融資產的評價損失,而這些評價損失都會放在其他權益的減項,當其他權益是負值,公司就必須先將帳面虧損彌平,剩下盈餘才能發放股息,綜觀各家財報,有能力配發股息的金控恐怕不多。

富邦金(2881)上月法說會上,公布今年至9月底帳上未分配盈餘逾3900億,扣掉其他權益虧損或提列特別盈餘公積,還有1,100億元的未分配盈餘,乍看仍具備配息實力。不過受旗下子公司防疫險理賠虧損,加上近月匯兌損失影響,資金壓力仍大,也為明年股利發放增添變數。

另外,EPS衰退幅度相對較小的永豐金明年要增資百億元,是否會成為配息變數也有待觀察。

存股達人詹英哲表示從價值投資角度而言,考量長線不會從單一年度的景氣狀況來進行投資布局。若存股族要選擇金融股做為存股標的,應盡量選擇業務簡單、獲利穩定、旗下沒有產壽險業務的金融股進行投資,例如永豐金就是主要以銀行為主體的金控。

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