聯準會(Fed)上週(11/2)宣布11月利率決議升息3碼，符合市場預期，聯邦資金利率目標區間由3.00％～3.25％上升至3.75％～4.00％。今年來，聯準會已連續6次升息。聲明顯示，在決定未來升息速度之際，聯準會將考慮之前累積收緊的貨幣政策、貨幣政策對於經濟活動與通膨後續可能發揮的作用，以及經濟和金融市況的影響。
會後記者會，主席鮑威爾表示，最快將在12月放慢升息步伐，但是終端利率可能會高於9月時聯準會的預期，並再次強調歷史強烈警告不要過早放鬆政策。會後的鷹派談話使美股連日(11/2-11/3)收黑，直至周五(11/4)因10月非農就業人數增量優於預期激勵美股開高，整體失業率雖微幅攀升但卻讓市場看到聯準會可能轉鴿的希望，周五終場美股四大指數全數收紅。
本周焦點在美國聯準會政策轉向與否與檢視就業數據中震盪，美股與債市普遍下跌，兩年期公債殖利率來到4.66%，是雷曼危機以來的最高水準。法人認為，高通膨及升息影響致使今年金融市場忽漲忽跌、波動更加難料，聯準會今年持續升息以壓抑通膨，今年以來已升息15碼，是1980年代以來最猛的升息力道，對於經濟成長造成壓力，股市表現不佳、債券表現也普遍承壓，不過近期市場傳出美國聯準會今年最後一次利率政策會議(12月)可能考慮縮小升息幅度，也讓市場期待債券市場經歷近年罕見的大空頭後，如今將浮現極佳投資機會。
富達投信表示，美國10月非農就業新增26.1萬人，高於市場預期的20萬人。業率上升至3.7%，高於市場預期的3.6%以及9月份的3.5%。非農就業報告顯示目前美國勞動市場維持穩健態勢，勞動力需求強勁雖然鞏固了消費支出，但也令聯準會更難控制通膨，暗示聯準會未來將維持緊縮政策。
國泰投資級公司債ETF(00725B)基金經理人林盈華觀察，上週聯準會聲明及會後記者會的發表聲明，其內容增加很多關於已經升息的幅度、金融市場狀況的表達，這暗示儘管升息週期還沒結束，但前置性升息動作應已接近尾聲，已來到適合開始放慢升息步伐來觀察政策滯後影響的時間，因此目前市場普遍預期年底將放緩升幅，升息2碼可能性較大。
展望後市，林盈華認為，美國通膨壓力仍居高不下，聯準會本月(11月)利率會議再次升息3碼，其升息路徑仍符合9月所公布的利率點陣圖，整體看來，上週會議結果底定之後，美國十年期公債殖利率依舊在4.1%附近，未再創下年內新高，顯示未來殖利率再上彈空間有限且機率不大；而今年以來美債殖利率隨基準利率快速揚升，帶動各類債券收益率大幅彈升，全球債市評價面逐步具吸引力，根據Bloomberg資料顯示，目前(11/3)彭博10年期以上BBB美元息收公司債(中國除外)指數，持有至到期的殖利率已來到6.66%水準，展現投資級債優質收益特性。
雖然債券指數持有至到期殖利率，並非必然表示基金的實際配息率，投資人可多參考ETF發行公司官網，關注債券ETF的實際配息資訊。故在市場波動未定之際，建議以具利差優勢且信用違約風險相對較低的投資等級公司債劵，為固定收益資產之中的核心配置。至於短期內，則須持續關注焦點美國就業、通膨狀況及美國期中選舉等發展情勢。
富達投信提到，由於高通膨使全球央行持續緊縮，股票的評價及獲利預期持續下降。在當前環境下選擇持續減持股票及信用債券；政府公債隨著通膨路徑不確定性、歐洲能源危機使政府公債目前仍存在一定風險，但在防禦前提下，目前仍傾向增持政府公債及現金。
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