美國升息預估到明年上半年，美國經濟成長率預估會比今年低，眼看各國通膨壓力高漲，主要央行被迫加快貨幣緊縮政策，全球各地金融情勢指數持續陷入緊縮。因此，國泰台大經研團隊下修今年經濟成長率預估值至3.2％，更首次預測明年成長率「保3都有問題」，比央行預估的 2.9% 還低；不僅下調全年預估值，最樂觀預期的上限，由4.2％下降到3.8％。
國泰台大經研團隊研判，儘管景氣下行風險升高，然通膨仍在2%上方，且主要央行持續緊縮，預期台灣央行將維持緩步升息，至明年第一季再視通膨與外部貨幣政策狀況調整；第四季台灣金融情勢指數將在「穩定」區間下緣波動，接近「趨向緊縮」區間。
今年第二季以來，儘管國內疫情趨緩有助於民間消費回溫，國泰台大經研團隊表示，下調今年經濟成率預估值主要三大原因，一是全球央行收緊貨幣政策，市場預期11月及12月合計仍將升息3碼、2碼，明年第一季繼續升息循環，2024年才可能進入降息，明年美國經濟成長率會比今年低。再者，中國今年經濟成長率無法保4，區間預測背後隱含兩個含義，美歐明年經濟成長率將比今年下滑，且中國防疫動態維持清零，會影響相關供應鏈，最後，俄烏戰爭久拖不決持續影響歐洲市場，，使得海外需求的不確定性仍存，而台灣以出口為主，美國、歐洲及中國三個主要出口市場都有不確定性，促使台灣出口及投資受到影響。
台灣央行於9月維持升息半碼並搭配調升1碼存準率，主因景氣下行風險升高、通膨回穩可期，且避免升息影響範圍過大，故輔以流動性回收。展望未來，國泰台大經研團隊研判，儘管景氣下行風險升高，然央行仍強調以穩定通膨為先，而台灣通膨雖因輸入性通膨和緩而回降較快，但仍維持2%以上，且主要央行持續緊縮。預期台灣央行仍將維持緩步升息，至明年第一季再視通膨與外部貨幣政策狀況調整。
今年第三季，投資者期待Fed可能提前降息，台股跟隨海外股市反彈，帶動台灣金融情勢指數回升。展望第四季，Fed強化積極升息抗通膨立場，加上歐洲能源問題增添全球景氣下行風險，國泰台大經研團隊評估，台灣金融情勢指數將在「穩定」區間下緣波動，接近「趨向緊縮」區間。
展望台股第四季表現，復華投信表示，短期因通膨引發的利空效應持續測試底部，大盤走勢已領先反應下跌至過去景氣對策燈號降至黃藍燈以下(23分)水準，但在不確定性未除、景氣領先指標年增率底部翻揚前，預估第四季大盤將處於1萬3至1萬5區間震盪。
復華投信投資研究處副總邱鶴倫表示，目前台股股價淨值比(P/B)已近長期平均，預估本益比(P/E)不到11倍，已修正至歷史低檔水準，預期本波市場修正低點約在1萬3～1萬4之間，後市轉為區間震盪，由於過去歷史台股無連續兩年下跌，待年底景氣落底訊號顯現後上漲可期。
邱鶴倫分析，觀察台股過去空頭跌幅，在美國景氣軟著陸預期下，目前跌幅已達滿足點區間，不過，鑒於電子業庫存調整及企業獲利下修，推估景氣下滑趨勢將從今年第四季延續至明(2023)年第一季，也將是此波經濟循環及股市相對谷底期。
邱鶴倫指出，目前股市情緒指標雖較6月低點略有反彈，但整體股市情緒仍處在相對偏悲觀水準，不過推估明年上半年通膨指標有機會回落，讓FED放緩升息步調，驅使市場情緒好轉，股市可望會有明顯反彈，使大盤有機會挑戰1萬6大關，但因為FED不易快速降息，在資金動能有限的狀況下，目前推估明年台股大盤區間將是1萬4至1萬7之間。
在大盤動能受利空干擾下，選股將對重要，邱鶴倫表示，相對看好長線仍具成長趨勢的高速運算、節能及替代能源ESG概念、車用電子、網通(400G)、生技、蘋果供應鏈等題材表現。
另外，雖然科技業今年來修正幅度相當大，且仍有庫存調整問題，但保德信市場策略團隊主管葉家榮認為，預期至年底或明年第一季庫存去化可望告一段落，隨著新科技應用百花齊放，包括伺服器、資料中心、存儲、5G 手機、電動車、工業電子等作為主要成長動能，終端產品搭載半導體的需求只會有增無減，對於台股相關供應鏈等產業為正向幫助。
從大盤走勢來看，倫元投顧分析師楊天迪認為，受到美股大漲激勵，但台股起伏顯示市場信心相當脆弱，實質買盤沒有跟進，導致指數壓回，此種大震盪結構足以說明目前台股的弱勢。今天市場熱點紛呈但無主流，如IC設計的力旺（3529）、笙泉（3122）、安控的奇偶（3356），及設備的華景電（6788）、閎康（3587）、車用零組件的胡連（6279）、致伸科（4551），但因為族群連動效果不佳，故操作上仍必須謹慎應對。整體分析，目前台股下跌趨勢未變，但因為個股修正幅度相當大，近期會有部分個股不再跟著大盤破低，可留意此類個股的築底完成買點。
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