00878為何這麼夯?法人點出:避開高股息投資迷思

理財周刊/新聞中心 2022-06-28 17:00

有名女網友在Dcard以「00878 60張的配息進帳」PO文,提到她持有60張國泰永續高股息(00878),三個月配息快2萬元,直呼存股就是要長期投資,她買的股價相對低點,三個月配息1萬9200元,甚至可以再買一張,她認為趁著現在年輕,若再將錢投入,複利的效果肯定很可觀。

過去2年台股迎來大多頭,股市熱絡,00878因採季配及「高股息」光環,即使今年股市回檔,但股東人數卻逆勢激增,截至上周五(6/24),依據臺灣集中保管結算所與Bloomberg資料,00878的投資人數來到55.63萬人,並躍升為國內受益人數第二大的ETF,規模來到新台幣782億元。統計今年以來(截至6/24)不到半年的時間,國泰高股息ETF (00878)受益人數共激增近27.5萬人,成長人數則居於台灣所有ETF之冠,目前也是國內最大ESG主題及發行流通量最高的原型ETF。

究竟00878為何擁有超高人氣?法人分析,00878上市以來,透過ESG選股及較低的年度總費用率,加上每季穩健配息與收益平準金機制,獲得了市場投資人廣泛關注。在持股風格上,00878並非訴求透過大量換股的高周轉率方式,不著眼於帳面上的高股利,或是以預判的方式,在公司營運因為景氣單年度衝高後,再進場去追求單次的股利,反而是透過挑選體質優良、優質的ESG企業且過往配息穩健的個股,輔以適度的產業分散,來構建投資組合。

整體來說,00878的投資目標是以適度的股息做為下檔保護,提升穩定性,並追求長期實質的總報酬成長,相較之下,是更貼近長期投資人需求的「存股型」高股息ETF,與市場上常見的交易型高股息ETF有明顯不同,因此才廣泛受到認同,成為近年來討論度非常高的台股ETF。

國泰投信ETF研究團隊表示,近年來高股息ETF推陳出新,而對投資人來說,也應思考其實股息殖利率並不是篩選投資標的時的唯一指標,因為就像每個人挑選對象,除了看顏值外,也更要看內涵;若單看股息高低,會很容易掉入陷阱裡,甚至挑選到隨景氣波動而大起大落的標的;也就是說,投資人進行高股息投資策略時,更應該留意是否是適合自己的「好股息」,才不會落入拿到股利卻賠了價差,長期總報酬無法提升的情況。

展望後市,國泰投信ETF研究團隊指出,接下來7、8月台股迎來股東會與除權息旺季,市場將關注產業龍頭釋出營業表現及年度股利發放情況,有機會激勵外資資金回流,挹注台股動能、延續反彈格局。但因應外部通膨升溫環境,建議投資人進行比例上之調配,現階段至聯準會7月份升息前,仍可多關注於價值型標的,如投資組合具有價值型特性的00878,以定期定額方式布局;中長線來看,台股本益比已低加上企業獲利仍具支撐,預期在震盪後台股下半年可逐步止穩。

上圖資料來源:臺灣集中保管結算所,2020/07/24~2022/06/24

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