終止外資賣超悲情命運!亞股上週清一色收紅

理財周刊/新聞中心 2022-05-24 18:30

儘管美股持續破底,但外資賣超新興亞股已現趨緩,今年來外資賣超最大力的東北亞股市,上週終於止住資金失血趨勢,原本近期賣壓沉重的東北亞雙雄,外資上週雙雙反手買超,兩地股市呈現資金淨流入,南韓吸金3.48億美元,台股也吸金0.85億美元,終止近期連續賣超窘境,更讓南韓成為上週的亞股吸金冠軍。

上週美股受到財報與展望不佳影響,走勢持續弱勢,反觀亞股率先自低點反彈,上週清一色展開彈升走勢,資金開始回流南韓、台灣及泰國,外資青睞的台韓股市,台股單週上漲1.97%,韓股同期1.35%,也呈現投資信心回穩狀態,上周資金回流的前三國家為南韓、泰國和台灣,分別吸金3.5億美元、2.7億美元和0.9億美元。台股終結連7周淨流出,南韓終結連6周淨流出;在資金的推動下,新興亞股上周反彈回升,漲幅達3.5%。

美國聯準會(Fed)以壓制通膨為主要考量,預期將在6、7月升息兩碼的情況下,中信關鍵半導體ETF(00891)經理人張圭慧認為,風險性資產投資回歸基本面及價值面,同步觀察企業獲利、消費、經濟成長與勞動市場,台灣目前無停滯性通膨風險。

PGIM Jennison全球股票機會基金產品經理葉家榮說明,通膨和升息仍是目前牽動市場敏感神經的關鍵因素,經濟活動放緩可能加劇聯準會貨幣政策路徑複雜化,本週將公布5月FOMC會議紀錄,詳細內容宜持續關注,至於美股走勢,由於近期財報考驗企業抵禦通膨及供應鏈瓶頸的能力,預估短期美股波動將呈常態。

針對台股後市看法,張圭慧提到須留意中國清零政策至經濟下滑,台灣疫情升溫壓抑內需動能,第二季經濟成長恐微幅下滑,不過整體全年仍預估台灣GDP 4%以上,目前本益比仍為相對低點,建議逢低分批布局,市場主要動能仍偏重半導體、電動車及科技股。

中國股市連續兩週收紅,頗有政策逐漸發酵的態勢,PGIM保德信中國中小基金經理人張玉佩指出,中國國務院副總理劉鶴上週罕見公開力挺平台經濟,同時表示支持數字企業在境內外資本市場上市,顯示在國內經濟放緩的情況下,中國政府準備放寬對科技巨擘的監管,對互聯網平臺企業的市場信心有望進一步增強。

張玉佩認為,中國政策面暖風頻吹,是近期市場重塑信心的關鍵,包括地產、基建、平台經濟、擴內需等重磅政策利多頻出,加上上海疫情及復工情況大幅好轉,經濟修復預期增強,政策托底正不斷墊高,情緒底也已出現,建議可逐步逢低分批布局。

越南經濟逐漸走出疫情陰霾。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,越南進入第一季財報旺季,目前整體市場第一季稅後淨利年增率高達54.6%。另一方面,越南3月出口額與去年同期相比增加19.1%,4月出口更大幅躍升,增長30.4%,由此可推測出越南正成為全球消費電子產品的供應基地之一。

張晨瑋認為,越股近來雖呈現多空拉鋸,但作為越南經濟命脈的出口仍維持熱度,且市場對於越企的利潤增長仍相當樂觀,目前估值水平或不失為長期買點。

PGIM保德信高成長基金經理人葉獻文表示,台股已自低點反彈,惟目前加權指數月季年線仍為空頭排列,呈弱勢格局,持續量縮整理,OTC指數則在月線之上震盪整理,走勢較強,預期短線國際變數多加上通膨隱憂,資金將呈現輪動快速,台股整理時間將拉回,後續可觀察大盤何時能站上短期均線並搭配量能回升;目前僅有金融指數仍位於年線之下,不過本週將有多家金控將舉辦法說,有望激勵金融類股投資氣氛。

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