美國聯準會官員近期不斷釋出鷹派訊息，表示必須迅速採取積極政策行動，包括加快縮表步伐與升息速度，來壓低通膨，再次引發市場緊張情緒；隨著美國2月消費者物價指數(CPI)年增率達7.9%，再度刷新40年來最高水準，顯現美國通膨幾乎沒有放緩的跡象，加上俄烏戰爭利空持續衝擊市場，值此市場變數紛擾不休之際，投資人該如何強化投資組合，抵禦通膨的能力，並降低波動風險。
根據CMONEY統計最新4月份各投信ETF配息公告，截自4月12日總共有41檔公告預估每單位配發金額(元)，目前已公告的整體來看還是以債券ETF為主，不過以預估年化配息率來看，富邦科技、群益道瓊美國地產(00714)、國泰1-5Y高收債這三檔都有6%以上的配息率表現相對佳。
低利環境下，REITs（簡稱不動產投資信託）因為投資不動產相關標的，有著抗通膨的優勢，過去投資人喜歡買房養老，但現在台灣的房價所得比已經達全球前10名，房價高不可攀，加上台灣人口老化，出生人口降低，未來房價如何走已經充滿不確定，REITs讓投資人可以用小資金投資不動產，同時布局經濟復甦企業商用不動產、倉儲、房租等，利用租金收益配息來為自己的未來布局。
簡單來說，REITs是不動產證券化的商品，將辦公大樓、商場這些不動產的投資切割成股份，讓一般資金不多的人，也能透過持有股份的方式投資不動產，而 REITs 的現金流量，其實主要來自租金收入、管理維修費用及承租率等，但要留意的是，不動產並非只有指我們平常談的房地產或商辦，而是包含各種可以有出租收入的土地或建物含其上設備。
REIT基金類似共同基金，但投資標的物是以國內外的REITs為主，REITs基金包括國內投信公司核准發行的REITs基金、投信投顧公司代理的海外基金，一樣是向投資人募集資金來投資全世界不動產標的、相關股票、債券和衍生性商品；元大全球不動產證券化基金研究團隊分析，面對當前混沌不明的投資環境，REITs適合的投資選項，原因為相較於許多直接受到俄烏戰爭影響的全球企業不同，大多數的不動產資產都不受戰爭影響，且受到通膨飆升影響，許多企業的獲利能力正在下降，但不動產的資產價格與租金大多能夠受益於通膨揚升的環境。
實際數據驗證，在過去20年，美國CPI(消費者物價指數)年增率大於3%的年度(分別指2004、2005、2007和2021年)，REITs的平均表現明顯優於其他資產類別，以富時已開發市場房地產指數為例，平均上漲18.4%，好於全球股市的14.8%，以及全球非投資等級債券指數的4.6%和美國公債的3.1%(全球股市係以MSCI全球股市指數為代表、全球非投資等級債券係以美銀美林全球非投資等級債券指數為代表，截至2021年底)。
從評價面來看，以相當於股票本益比的「REITs價格/營運現金流」指標，REITs平均僅在17.2倍，相對於美股標普500指數的本益比約23倍（資料來源為S&P Global Market Intelligence，2022/3/31），明顯還低上很低。而且，依照美國法令，規定REITs必須將當年度90%的收益以股利形式分配給股東，使得在當前通膨高漲的時候，也能為投資人帶來不錯的股息收益。
元大全球不動產證券化基金研究團隊表示，目前美國是REITs最發達成熟的市場，長期來說，美國REITS發展成熟，其他國家REITS都還在發展中，全球REITS較能參與非美市場的發展成長，還能降低單一國家風險，並且各國經濟復甦不同步時，透過主動操作管理的團隊能即時應變參與全球REITs行情，驅動REITS產業的兩大因子是 (1)通膨=房價、房租 (2)利率=需求、貸款成本，其他都是這兩個因子下衍生出來的相關數據跟結果。
至於投資地產 ETF則是投資REITs相關標的組成的ETF，和基金一樣有分散投資的效果。群益投信表示，對於期望透過ETF享受配息、甚至是打造固定現金流支應退休生活所需的投資人來說，債券ETF也是相當好且便利的投資工具，投資人妥善組合便能滿足資產配置的需求，也能夠以此打造月月領息的投資效果，一舉兩得。而REITs可視為抗通膨資產，倘若後續通膨問題更為加劇，在抗通膨投資標的選取上，不妨留意提供穩定配息收益的REITsETF。
REITsETF是穩健息收的產品，REITs穩定配息的機制，亦能滿足投資人對配息收入的期望，預期未來通膨持續的環境之下，期待未來資本利得、收益兩頭賺的投資人，不妨透過配置道瓊美國地產ETF，一次掌握REITs市場的租金收益及後市增值行情。
群益道瓊美國地產ETF(00714)最新一季的預估配息金額為0.364元，根據4月12日收盤價23.13元換算，預估配息率6.29%，除息日為4月20日，已經是連續4季提供給投資人優於過去的配息金額與平均7%的年化配息率，而且每季都填息，群益道瓊美國地產ETF(00714)近一年上漲12.37%，超過一成的報酬率，加上每季平均7%的年化配息率，確實滿足投資人對收益的渴望，可說是本利雙收。
美國景氣與獲利持續成長，象徵美國整體經濟呈現復甦型態，美股REITs資本利得連帶水漲船高的機率高，對此群益道瓊美國地產ETF(00714)經理人李鈺涵表示，美國經濟與就業的成長，有利商辦租金成長，並讓出租率維持高檔，刺激房價穩定成長，除了受惠的傳統型地產外，跟隨著網路發達所崛起包含數據中心、電塔、數位化工廠/等相關REITs亦蓬勃發展，中長期而言，在電子商務蓬勃發展、5G應用加速推進下，資料中心、電塔、醫療照護等特殊型REITs需求提升，表現也持續看好。
4月份41檔ETF配息概況
資料來源︰CMONEY、2022/4/12
【延伸閱讀】
