威剛(3260)是全球第二大記憶體模組廠，2026年6月營收146.61億元，再創新高，月增13%，年增212%，累計前六月營收年增183%。第二季營收381.59億元，比第一季營收200億再度成長，在高毛利率之下第一季每股盈餘30元，高於2025年全年每股盈餘23.18元。預估在營收成長，毛利率增長之下，第二季每股盈餘也將高於2025年全年，且高於上一季。
第一季賺贏去年全年
最近六季營收逐季成長(如圖一)，2025年第一季營收還在100億元以下，第二季就突破100億元達128.24億元，第四季158.45億元。2026年第一季一舉突破200億元，達261.12億元，第二季突破300億元達381.59億元，接近400億元，年成長197.56%。這樣的高度成長，主要受惠AI成長，記憶體供應不足，價漲量增，促使營收高度成長，並且還沒有停下來的意思。
毛利率逐季增長持續上升
威剛主要產品包括DRAM、SSD、UFD & Memory Card、HDD等，以DRAM營收占比最高，2026年第一季超過60%達68%，其次是SSD占比25%，Memory Card & UFD、HDD營收占比都在5%以下。
產品主要銷售區域包括亞洲、美洲、歐洲等。以亞洲地區營收占比51%最高，其次是美洲地區38%，歐洲地區在10%以下，僅5%。
受到AI需求強勁成長，帶動記憶體供不應求，價格持續飆漲，促使毛利率逐季增長，2025年第一季毛利率不到15%，第四季已增長到超過40%達48.41%，2026年第一季更突破55%，預期第二季毛利率將持續上升(如圖二)。
營收上揚推升獲利成長
在毛利率持續增長的趨勢下，營收成長促使獲利增長，反應在每股盈餘逐季成長。2025年第一季每股盈餘1.72元，第三季5.57元，第四季突破10元達13.04元，全年EPS達23.18元(如圖三)。
在記憶體因AI需求強勁，供不應求，價格持續上漲的趨勢下，2026年第一季每股盈餘高達30.05元，單是一季每股盈餘就超越2025年全年，預期第二季可望持續創高。
操作建議：在大盤平穩後再布局。短期低點334元不宜跌破。未跌破前低再布局。逢高420-450元以上短線獲利。中長線追蹤營收與獲利。
