展望後市，台股在利空未除，外資調整動作不斷，以及市場信心尚未能完全恢復過來之前，預期本周指數仍將反覆震盪築底，測試市場的信心與韌性。不過，也無須過於擔心，畢竟下檔於42K關卡及季線位置區附近具有實質支撐，以及台股擁有強大的AI基本面當靠山，仍將持續帶動國內經濟及相關供應鏈營運向上起飛，預期短期指數將可望維持於季線至前高47K附近區間震盪，就看個別題材股的表現為主。
區間震盪個股輪動 靜待台積電法說加持
多方聚焦主軸，仍將圍繞在ASIC設計、PCB/CCL暨上游電子材料、ABF載板、CPO矽光子、記憶體、被動元件、二極體暨MOSFET、導線架、CoPos暨自動化設備、先進封裝測試及設備、晶圓代工，以及低軌衛星等具有中長期產業成長題材者為主。
然而短期因市場出現均線乖離擴大與融資偏高等過熱訊號，波動加大，投資人應回歸基本面，建議操作採「降槓桿、留核心、重節奏」策略，優先提高現金比重以防範修正，長期長線配置AI核心族群，並納入低基期或防禦型標的平衡風險。切忌盲目追價，應透過分批布局掌握震盪進場點，用紀律掌握長線增長的契機。
【個股推薦】
世芯-KY(3661)，特殊應用IC(ASIC)設計，主要核心題材圍繞在雲端巨頭(CSP)自主研發晶片、最大客戶亞馬遜二度參與私募、台積電三奈米(N3)AI加速器五月正式量產，以及次世代二奈米(N2)與車用ADAS晶片進展。隨著最艱難的產品轉換挑戰期過去，五月底股東會與法說會確認三奈米超級專案已順利量產，市場預期業績自第二季起回溫，第三季中旬迎來放量高峰，呈現下半年強勁爆發的姿態。
(一)大客戶亞馬遜二度參與私募，戰略綁定：亞馬遜於2026年5月再度斥資23.6億元，以每股4239元全額認購世芯私募股，持股比重提升至1%，私募閉鎖期長達三年，打破市場對大客戶轉單的疑慮，更彰顯雙方在AI ASIC領域的長期深化合作。
(二)台積電三奈米(N3)AI加速器五月放量(下半年爆發主因)：世芯為北美最大客戶AWS量身打造的新一代AI加速器(市場預期為Trainium 3)，採用台積電三奈米製程並搭載HBM3E，該關鍵設計專案已於五月正式進入量產，由於絕大部分營收將於下半年認列，第三、四季營收與獲利將呈現跳躍式成長。
(三)N2先進製程與次世代Trainium 4進度明朗：受惠於委託設計(NRE)業務維持強勁，次世代二奈米(N2)AI加速器專案預期將於2026年底前達成設計定案(Tape-out)，該晶片除了進階至二奈米外，更傳出支援NVIDIA NVLink Fusion技術以擴大結合GPU生態系，預計2027年下半年接棒量產，確保長線動能延續。
(四)車用高級駕駛輔助系統(ADAS)成為第二大支柱：除了AI伺服器，世芯布局多時的ADAS晶片專案2026年開始正式量產貢獻營收，法人預估車用業務今明兩年將躍升為公司第二大營收來源，分散過往營收高度集中於單一CSP客戶的風險。
根據法人機構評估，世芯-KY未來三年(2026~2028年)獲利將全面走出產品世代轉換的空窗期，在AWS三奈米與次世代二奈米大單接棒下，EPS預期將大舉突破百元大關並走向歷史新高。
【操作建議】
「低接不追高」，受惠大客戶三奈米專案進入量產、二奈米定案，以及獲利大爆發的加持，配合季線、半年線及年線等中長期均線走揚向上，以及內外資力挺偏多不變下，只要守穩3500元關卡不破，逢低仍值得留意。基於風險考量，設好停損停利(詳見附圖說明)。
