圖片來源：CMoney 貿聯-KY（3665）K線圖
這一週，台股再度上演先揚後急挫的走勢。4月2日盤中跌幅一度逼近千點，加權指數收在32,572點，單日重挫602點，把上週好不容易收復的失地一口氣吐回大半。引爆賣壓的導火線，是川普揚言對伊朗採取重大軍事行動，一句話讓全球風險情緒瞬間降溫，外資趁機調節，台積電當天跌破1,810元，電子類股指數單日跌幅超過2%。只是台灣對美出口額在AI與半導體帶動下飆升逾八成，供應鏈的結構性優勢，並非一次政治雜音能夠輕易撼動的。
ETF機器人這次的選股清單橫跨數個族群，最核心的主軸仍是AI伺服器供應鏈。貿聯-KY（3665）1月單月營收達74.55億元，年增34.2%創歷史新高，作為NVIDIA與Tesla線束與連接器的關鍵供應商，隨著CoWoS封裝產能擴增，線束規格與數量需求同步上拉。健策（3653）在AI散熱族群中具備指標地位，資料中心功耗密度持續攀升，均溫板與熱管的需求方向並未因市場震盪而改變。清單裡同時出現德律（3030）與牧德（3563），透露出選股帶有資本支出周期的邏輯，台積電2奈米製程下半年量產時程漸趨明朗，PCB與光學檢測設備訂單能見度隨之拉長，這類中游設備廠往往在製程轉換前夕最容易被資金鎖定。
接下來一週，市場焦點難以脫離美國的政治信號。川普強硬言辭是否只是談判前的外交煙霧，將直接決定外資是否延續回補動作。從籌碼面看，外資年初以來回補台股超過10億美元，短期震盪更多是在消化不確定性溢價，而非結構性出逃。比起恐慌性賣壓，市場更該盯緊的是下半年AI伺服器出貨量的實際落地，以及台積電N2製程客戶名單的擴張速度，這才是決定電子族群下一段主升行情的核心變數。這一週的跌，算是給投資人重新盤點持倉邏輯的機會，至於盤面何時重拾方向，或許還得等外資的態度給出答案。
本專欄作者：邱嘉豪
學歷：台灣大學電機所博士
經歷：台積電主任工程師
國家發展研究院程式課程講師
現職：東吳大學資料科學系助理教授
著作：洞悉新興產業的23堂課
♦AI工具軟體是由邱嘉豪教授累積多年投資經驗，利用AI設定參數選股，於每月11月於月營收公佈後挑選更換投資組合成分股，已有兩年以上實證數據，年化報酬率50%以上，優於ETF 0050，本工具僅提供學習與參考，不具任何投資建議。
1.每月11日更新成分股。
2.個股 紅色 代表買進日至當下日為上漲與漲幅。
3.個股 綠色 代表買進日至當下日為下跌與跌幅。
4.績效呈現方式係以「均注」為計算基礎，舉例5月把持股都賣掉「ETF選股機器人」的績效為51%，ETF 0050的績效為25%，當初投資金額為100萬元，會得到150萬元，而0050會僅有125萬元。
