理財周刊-影片連結&內文0223
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標題：財金即時通-20260223／跟著lumentum走！矽光子金馬再迎春天？
記者／葉蕙菱
隨著 AI 運算需求從單機升級至集群化（Cluster），傳統電傳輸已難以負荷海量數據，具備高頻寬、低功耗優勢的「矽光子（Silicon Photonics）」與「共同封裝光學（CPO）」技術正迎來產業發展的春天。2026 年將被視為矽光子技術邁向大規模量產的關鍵元年，台灣相關供應鏈憑藉半導體與封裝實力，將在這一波 AI 浪潮中扮演核心角色。
AI 需求推升傳輸技術革命：從銅到光的轉型
袁中麟分析師表示，美國股市近期矽光子族群漲勢強勁，主因在於 AI 資料中心對於高速光通訊的急迫需求。由於 NVIDIA 與台積電業績大幅成長，帶動了相關技術的推進。
目前核心趨勢正從傳統的可插拔模組（Pluggable）轉向 CPO 技術。CPO 能將雷射光源與交換晶片直接封裝在一起，將傳輸距離從「公分級」縮短至「毫米級」，不僅提升速度，更能顯著降低能源消耗。台積電的 COUPE 平台與 NVIDIA 的 Rubin 架構均預計導入矽光子技術，將連接數百萬顆處理器並降低約 40% 的功耗。
台灣矽光子供應鏈 40 家企業受惠
台灣擁有完整的矽光子產業鏈，包含晶圓製造、先進封裝、累晶等約 40 家企業。專家點名以下幾家表現強勁的重點個股：
- 統新 ： 專精高密度波長多工器（DWDM），股價已突破 135 元壓力位，走勢強勁。
- 東典光電 ： 生產濾波器與分波器，近期股價站穩 90 元，有望挑戰百元大關。
- 光聖 ： 受惠美系資料中心客戶對高階光元件需求，佈局奈米波技術，應用涵蓋低軌衛星與 6G，為目前獲利表現較佳的標的。
- 波若威 ： 獲 NVIDIA 認可技術實力，近期股價受主力青睞，頻拉漲停，轉型成效顯著。
- 其他關注標的： 包括具備半導體晶片技術的陽光電 、深耕光學引擎與雷射晶片的華星光 ，以及擁有磷化銦高門檻技術的環宇 。
展望 2026：量產與商用化進程
專家預測，2026 年隨著台積電 CPO 平台正式量產，矽光子將從實驗室走向量產規模化。投資人應持續關注 NVIDIA Spectrum-X 交換機與下一代 GPU 架構的導入狀況。在 AI 高速傳輸的剛性需求下，矽光子族群有望成為金馬年台股長期追蹤的重點產業。
