AI伺服器全面升級、資料中心頻寬需求急速放大的浪潮下，高速光通訊正迎來關鍵轉折點。市場焦點再度聚集到矽光子(SiPh)與800G、1.6T光模組世代交替，帶動相關供應鏈評價快速重估。矽光關鍵元件供應商聯亞(3081)今日股價強勢漲停衝上708元，成為盤面最受矚目的焦點之一。
外資指出，800G與1.6T光通訊產品將於2026至2028年加速滲透，隨著AI伺服器規模持續擴張，矽光子將逐步成為資料中心的主流設計架構。在此趨勢下，聯亞因長期深耕InP(磷化銦)磊晶與高速雷射元件，被點名為台廠中具關鍵戰略地位的供應商，並據此調升目標價至830元。
聯亞2025年12月營收達2.31億元，年增高達158.93%，創下37個月新高，且已連續兩個月繳出超過140%的年增幅。法人認為，這樣的成長不僅來自短期拉貨，更重要的是產品結構明顯升級，高階EML與CW Laser等高速光通訊元件出貨比重持續提高，推升整體營收與獲利彈性。
高盛預估800G以上光收發器市場，2026至2028年出貨量將以年複合成長率 34% 擴張，整體規模上看9,400萬顆。在AI資料中心對低功耗、高頻寬需求持續放大的背景下，矽光方案相較傳統架構更具成本與能效優勢，也讓上游關鍵光源元件供應商的重要性明顯提升。
聯亞2025年全年營收可望達21.65億元、年增近八成，稅後淨利約3.86億元，正式擺脫虧損、轉為穩定獲利，EPS 約4.18元。市場關注焦點將轉向1月28日法說會，屆時公司對2026年矽光產品出貨節奏、CSP客戶拓展進度及InP產能規劃的說法，將成為評價能否再上修的關鍵。
▲聯亞 3081(圖片來源: CMoney)
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