美國通膨略有降溫、但是就業市場仍然強勁，加上美國銀行暴雷，市場對於聯準會升息、停止升息、降息的看法分歧，也就造成資產輪動迅速的現象，投資人常不知如何應對，柏瑞投信針對當前利率不明朗的環境下，在多重資產策略中納入利率敏感度分析，有機會提升整體的投資效率。
目前美國利率來到5%~5.25%區間，FED利率點陣圖顯示，預期今年利率中位數為5.1%，意味利率循環已接近尾聲，目前利率已是2007年以來最高的水位，美國十年期公債殖利率在歷史高位，債券型資產具投資吸引力。另一方面，根據歷史經驗，只要升息壓力減緩，標普500走強的機率大，股票也具投資價值。
以目前利率不明的環境下，股債如何配置? 柏瑞投信以資產對於利率的敏感度為主軸，將股票型資產及債券型資產加以分類。對於利率敏感度高的資產，如成長型股票、中長天期公債、投資等級債、特別股。對於利率敏感度低的資產有價值型股票、短天期公債、浮動利率債券、非投資等級債券等，並根據中長期利率走勢調整比例。
柏瑞投信利率對策多重資產基金預定經理人連伯瑋表示，利率下行區間，市場偏好對利率敏感度高的資產，在利率上行區間，市場偏好對利率敏感度低的資產，若利率處於震盪趨區間，則兩者平衡配置。
除了利率的敏感度之外，柏瑞首創市場風險溫度計(RDS)，來衡量目前市場風險程度，有第二層把關，舉例來說，2020年11月，疫後復甦，RDS分數為2.3，市場樂觀，增加股票比重至66.2%、長天期資產增加到60% ; 相對的，2022年3月，聯準會鷹式升息，RDS為 3.5級分，市場中性偏保守，就把債券比重增加到62%、短天期資產增加到60%，整體報酬優於股五債五的配置。
柏瑞投信說明，DRS評分機制使用16年以來，經歷FED升息、降息、利率震盪各種考驗，柏瑞利率對策多重資產相對於全球公債指數、MSCI世界指數、全球股五債五的指數組合，不僅有較佳的報酬及續航力，即便是遇到金融海嘯、中國股災、新冠疫情的干擾，也都能展現跌深反彈的回復力，相對具有韌性。
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