4/20的台積電法說會，並未成為法會。尤其以第一季毛利率、營業利益率超標外，全年資本支出不變，台積電魏哲家表示，去庫存化時間將會延長至第三季，但是智慧型手機仍高達34.7%的營收貢獻，打破市場對於手機銷售的陰霾，面對前景未明的市況，理周投研部精選配息高、股價淨值比低的個股，供投資人布局。
理周投研部嚴選七家個股： 台表科、仁寶、頎邦都入列
理周投研部，針對股價淨值比0-2、每股股利> 1、股息殖利率高於5%進行篩選，找出九家有潛力的個股，供給大家參考，使得投資人領股利外，還賺取價差，這些股票年初以來皆有小漲幅，雖然未突破前高，但是營收開始有回溫跡象，看好今年下半年的表現。
九家股票分別是台表科（6278）、佳世達（2352）、仁寶（2324）、瑞儀（6176）、亞泰（4974）、碩邦（6147）、力成（6329）。
台表科（6278）2023年營收預估年增5%
全球電子表面材料大廠台表科，近期營收表現創新高，去年營收及獲利均創新高，營收高達684.5億台幣，稅前淨利達55.15億台幣，EPS創歷史新高達13.82元，今年擬配發7元股利。
3月營收39.45億元，年減34.45%，第一季營收達94.12億台幣，年減48.08%，不過3月營收仍創今年以來新高，月增34.1%。
股價淨值比1.47，每股股利今年擬配發7元，股息派發率高達 股息殖利率高達7.09%。FactSet分析師表示，台表科估值最高價為146，最低價為120。
展望未來，台表科雖然沒有強大的技術背景，但是長期的高品質與良率，使得佔據供應商的重要地位，甚至超越大陸的立訊，據傳蘋果為了穩固Mini LED的供給，出資協助擴廠，雖然未受到證實，但是台表科自從2016年來，EPS年年創新高，營收也從2016年的300.5億台幣，成長到2022年的684.5億台幣，FactSet預估今年EPS15.04元。
▲2022年全球前十大OSAT業績排名（中國芯思想研究院）
頎邦半導體封測廠，殖利率高達8.15%
頎邦（6147）是利基型的半導體封裝與測試服務供應商，隸屬半導體產業下游之封裝測試業，3月營收為17.68億，年減26%，月增3.46%，營收創4個月新高，第一季營收為46.03億台幣，年減31.75%，雖然記憶體去庫存的影響，去年營收仍繳出240.1億台幣的好成績，年增28%，毛利率保持32.6%。
面板驅動IC生產鏈庫存經歷長達一年的調整後，第二季已來到季節性正常水位。隨著上游供應商為下半年旺季備貨並重啟投片，原本堆放在封測廠的晶圓存貨（wafer bank）也開始進入封測製程，頎邦（6147）3月合併營收明顯回升，封測代工降價壓力全面解除，第二季將開始進入新一波成長循環。
頎邦的亮點是股價淨值比超低，目前為1.22，今年每股股利擬配發5.5元，股息殖利率高達8.15%，技術面來看，股價從2022年10月低點的49元，已經上漲至66元，逼近前高73元。全年EPS預估為6.64-5.9，全年營收預估為228億台幣。
力成（6239）是做什麼？全球前五大記憶體封測廠商
台系記憶體封測龍頭力成（6239），為全球前五大記憶體封測廠商，美商金士頓集團為最大股東，3月營收為55億台幣，年減22.26%，月增5.9%，營收創三個月新高。去年全年營收為893.3億台幣，毛利率維持20.7%，EPS持平在11.6元。
封測業者坦言，以2022年陸續顯現的晶片庫存問題觀察，雖然封測廠本身沒有庫存問題，但是也得替IC設計客戶背負「Wafer Bank」，直到2023年第1季後，Wafer Bank水位開始略有緩降，惟速度仍不如預期。不過近期營收都有回溫的跡象，並且晶片客戶端開始有程度不一的急單湧現。
FactSet預期股價有望上看110元，13位分析師中有7位保持樂觀，理周投研部看好力成，股價淨值比仍超低，目前落在1.13，擬配發股利7元，股息殖利率高達7.74%，從技術面來看，股價走出去年10月低點，朝向前高99元邁進，有望挑戰116元前波高點。全年EPS預估在6.31-9.51之間。
大盤跌破季線！選股策略以「價差」與「股利」雙管齊下
市場猜測升息循環已到盡頭，第一季度台美股紛紛上漲，市場原本預期去庫存將會延續到年底，但是台積電繳交的第一季數據，給電子類股信心，不過科技業是漲真的還是假的，仍需要時間消化，理周投研部精選幾家營收回溫、股價淨值比低，殖利率偏高的股票，供投資人提前布局，期望讀者不只賺到配息，更要抓到價差。
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