長假之後變盤 ? 六面向一次掌握

理財周刊/新聞中心 2023-03-31 17:00

第一季進入尾聲,台股從一月份以來漲了1644點,清明連假前夕,買盤縮手至2004億,拉出長上引線,眾說紛紜的清明變盤之說,真的會發生嗎?

華信投顧分析師邱鼎泰認為,可以從六個面向來思考:

1.銀行風暴真的解決了嗎?

聯準會強力升息,債券價跌,難道只有矽谷銀行出問題? 是不是還有隱藏的未爆彈?

矽谷銀行倒閉事件發生之後,大批資金從銀行撤出,流進貨幣資基金尋求避險,單單半個月時間,就流入五兆美金,是不是還有第二波資金流出,造成擠兌風潮,需要再觀察 。

再來,這些地區性銀行,都是把錢借給商業銀行和地產,景氣不好,拖累銀行和地產的獲利,無法還出貸款,這些公司都是以債養債,目前各銀行放貸緊縮銀根,商業銀行和地產面臨破產的危機。

目前矽谷銀行、瑞士信貸、第一共和銀行的股價都還在創低,按理來說,如果風暴進入尾聲,股價應該會反彈,到目前為止,仍然沒有止跌的跡象。

2.表面升息縮表,其實是QE

Fed為了救銀行,撒了很多錢,表面上是升息縮表,其實是QE(寬鬆政策)。銀行倒閉,聯準會被迫放緩升息,通膨壓不下來,經濟問題會更嚴重。歐洲CPI降低,PCE(核心物價指數)卻升高,PCE升高比CPI難解,今晚(3/31)美國公布的PCE是關鍵。

3.四月份季報公布

四月份季報公布之後,會不會比估值差很多,如果是,那就是財報利空,股市下跌機率高。

4.暫停研發AI雜音出現

最近股市大漲,是市場預期Fed強力升息的機率很低,加上Chat GPT的AI題材炒熱話題,與AI題材相關的個股,如輝達、中國ChatGPT概念股持續創新高,但是,近日馬斯克呼籲放緩AI研發腳步,認為應該先擬定資安及監管機制,才不會影響企業及人類社會,如果AI相關個股熄火,那台股這一波漲幅也跟會著結束。

5.連假效應及中共軍演

長假前買盤縮手,連假期間,蔡總統訪問中南美洲,過境美國可能跟共和黨眾議院院長麥卡錫見面,引發中共不滿而擴大軍演,台海情勢再度緊張,嚇傻投資人。

6.台股已經漲高

台股從一月初的14224點,到3/31日收盤15868點,漲了1644點,法人高檔獲利了結,技術面上,台股已經漲高,拉回很正常。

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