進入年末作帳旺季，投信資金動向再次成為市場關注焦點。多檔投信大買的標的近期強勢表態，其中以高價AI散熱族群的健策(3653)與功率元件廠強茂(2481)最受法人青睞。兩者均具備明確成長題材與長線趨勢支撐，在投信連續加碼下，成為市場眼中的年底作帳指標股。
根據統計，健策近一個月獲投信買超超過2107 張，投信在短時間內大舉投入逾50億元資金，買盤力道相當驚人。法人指出，這波加碼並非單純的作帳需求，而是與公司在AI散熱領域的技術突破密切相關。
健策的新一代MCL微流道散熱解決方案已正式取得輝達認證，成為市場聚焦的最大亮點。微流道水冷技術是AI伺服器散熱的核心關鍵，隨著GPU功耗從 700W、1000W持續攀升，傳統空冷已不敷使用，水冷勢必成為未來主流。健策不僅是亞洲領先供應商，也是未來NVIDIA新平台散熱的重要合作夥伴。
市場分析，健策在AI伺服器水冷散熱中的地位具有高度稀缺性，毛利率與ASP都明顯高於傳統散熱模組，法人看好在AI伺服器持續擴產下，公司將進入至少2～3年的強勁成長期，也使得投信願意提前布局，成為年底行情的重要拉抬力量。
除健策外，功率元件大廠強茂(2481)也是投信近期積極布局的重點標的。投信近三個月累計買超已達2.41萬張，買盤持續而穩定，顯示法人對其中長線題材高度認同。
強茂受惠於全球推動800V HVDC(高壓直流電)架構，包含電動車、充電樁、高功率電源管理、再生能源等領域皆在導入相同標準，使相關功率元件需求明顯攀升。公司已推出多款對應800V應用的SiC(碳化矽)元件與高壓MOSFET，並具備自有晶圓與封測能力，使供應穩定性更具吸引力，有助取得長期訂單。
法人指出，強茂具備完整的垂直整合能力，在全球功率元件供應鏈中具備成本與交期優勢，而SiC為高毛利、高成長市場，在需求快速增加的背景下，投信提前大幅布局並不意外。
▲健策 3653(圖片來源: CMoney)
