股息穩定了嗎?一張表看10檔高股息ETF績效

理財周刊/新聞中心 2022-11-22 18:30

攤開台股ETF受益人數排行,前五名分別是0056元大高股、00878 國泰永續高股息、0050元大台灣50、00881國泰台灣5G+、00900富邦特選高股息30,由此就可看出台灣人有多愛配息。

從目前整體趨勢面來看,受惠台股近一個月自低點反彈、台股高股息ETF持續吸引市場資金青睞,截至11月17日為止,近一個月績效前四名皆有8%以上的報酬表現,其中前三名在「電腦硬體」及「半導體」產業都有較高的占比。

觀察台股半導體指數近一個月上演一個人的武林,自10月17日以來上漲了21.8%;凱基台灣優選高股息30ETF基金經理人施政廷表示,分析半導體產業近期大漲原因,主要來自兩股動力,一是半導體為今年以來獲利下修幅度較小、但股價跌較深的族群,美國聯準會升息放緩後跌深反彈,進行評價面的修復;二是美國零售銷售優於預期,市場聯想年底消費旺季可望消化庫存,半導體產業庫存調整結束時間或有可能從2023年第三季提前至第二季,激勵相關族群走出一波反彈行情。

施政廷指出,過去一個月受市場情緒牽動,半導體類股有一波評價面修復的走勢,台股高股息ETF中成分股跟半導體沾上邊的,也跟著水漲船高;但後續股價續航力還需要電子產業前景持續向上,加上記憶體大廠減產決定反映看淡明年產業前景,讓相關族群股價暫時熄火。

在電子產業前景依舊有下修變數的情況下,施政廷建議投資人在參與市場行情之餘,不要忘了風險意識,聚焦電子、傳產、金融產業中獲利穩健、基本面無虞的優質企業,更有機會抵禦景氣逆風;待市場不確定性消除後,在景氣逆風時有能力持續獲利且可配發穩定股息的族群,更有機會率先獲得市場青睞。建議投資人綜合考量股息發放、股價動能,不以高股息為單一因子考量,以免誤踩已過產業高點的弱勢股,以免賺了股息卻賠了價差。

從目前國內高股息ETF選股邏輯來分析,大概有幾種模式,首先,例如0056是以預測未來,納入未來一年有望能配發高股息、創造高殖利率的個股;再者,參考過去表現作為選股與權重計算的基礎,例如00878從MSCI台灣指數成分股中,篩選出ESG評分高,且主要以過去1年、3年的平均年化殖利率,經過權重計算後,殖利率最高的前30檔作為成分;最後以接近實際配息結果來評估,例如股東會已宣告的股利數字,或最新財報公布的實際獲利來估算當期股利及殖利率,進而選初高股息標的。

施政廷提醒投資人,若能在折價時買進,還能多吃到市價向淨值靠攏的這段價差,收資本利得放大效果,建議把握折價時買進的撿便宜好時機。

為了領高配息,若是從總報酬的觀念來比較,你就會發現高股息未必就是高報酬的保證;另外,領了股息之後,股價必須填息才算是真正賺到股息,否則這筆錢只是左手換右手,一旦遇上股價貼息,投資人不但沒賺到高殖利率,還要呈現虧損。

【延伸閱讀】

房地產相關新聞

留言討論區

相關閱讀推薦
相關閱讀推薦